Opština se nalazi na ušću reke Raške u Ibar i padinama Kopaonika i Golije u jugozapadnom delu Srbije, na magistralnom putu M-22 (Ibarska magistrala).
Vodeće grane privrede su industrija i rudarstvo, turizam i poljoprivreda.
Poljoprivredno zemljište zauzima 48,1% teritorije opštine (33.285 ha). Najznačajniji proizvodi industrije zastupljeni na svetskom tržištu su magnezijum, bezalkalno stakleno vlakno i rezana građa. Rudno bogatstvo opštine je raznovrsno – kameni ugalj (2,6 miliona tona), azbest, olovo (4,4 miliona tona) i borni minerali (10,6 miliona tona).
Raške duhovne svečanosti su izrasle u jednu od najuspešnijih i najznačajnijih manifestacija u celoj zemlji i postavile temelj razvoja kulturnog turizma u tom kraju, dok je tradicionalni vašar u Raški jedan od najstarijih u Srbiji.
Uslovi za pravljenje prostora za investiranje stiču se izradom planova detaljne regulacije za poslovne zone Baljevac, Vlasovo i Supnje i otkupom zemljišta za formiranje poslovne zone Milatkoviće.
Najinteresantnija područja za investiranje su planine Kopaonik i Golija, za koju je izrađen glavni plan skijališta.